Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. CBOE: Uso de los griegos para planificar las operaciones de opciones: Tenga expectativas reales sobre los precios de las opciones y cómo cambian es necesario al elegir un precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Escuche a Peter Lusk de la CBOE como él discute el pensamiento que entra en la creación de un comercio de opciones. Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su e-mail ha sido enviado. Lecciones relacionadas Aprenda a aprovechar las ventajas de Active Trader Pros para el comercio único, el comercio múltiple, el comercio dirigido y las capacidades multijugales para optimizar su experiencia comercial de opciones. En este curso aprenderá a utilizar las robustas herramientas de análisis de opciones disponibles en Active Trader Pro Platforms SM para generar y validar ideas comerciales. También aprenderá a utilizar los boletos de negociación de opción para ejecutar sus operaciones de opción de una sola y múltiples piernas. Las opciones de la investigación de Fidelity Options ayudan a identificar posibles inversiones en opciones e ideas comerciales con fácil acceso a pantallas predefinidas, herramientas de análisis y comentarios diarios de expertos. Gráficos, capturas de pantalla, símbolos de acciones de la empresa y ejemplos contenidos en este módulo son sólo ilustrativos. El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si corresponde, se proporcionará a petición. Los griegos son los cálculos matemáticos utilizados para determinar el efecto de varios factores en las opciones. El Índice de volatilidad del mercado CBOE, también conocido como el VIX, puede ser un vehículo comercial muy gratificante. Puede utilizar operaciones de opción en el VIX para aprovechar los diferentes movimientos y la volatilidad en los mercados más amplios. El VIX puede reflejar la misma volatilidad del SampP 500. Jugar este índice largo o corto puede aprovechar estos movimientos sin tanto riesgo como en la compra o venta de los futuros VIX. Una de mis estrategias favoritas en el VIX. Es la Ratio Butterfly. Este comercio se introduce cuando siento que el VIX es mucho más probable que se mueva más alto que más bajo. Un ejemplo de la estructura de esta mariposa puede ser la siguiente: Con el comercio VIX alrededor del nivel 15, se vende 4 VIX 15 Puts, comprar 1 VIX 16 Put y comprar 4 VIX 11 pone. Coloque todos estos pedidos en el mismo vencimiento, que es de aproximadamente 20 a 40 días desde la expiración. He tenido beneficios constantes con esta estrategia cada vez que el VIX comienza a comerciar alrededor de 15 o incluso más bajo. En el área de 12 a 14, también podría vender su mariposa alrededor de la huelga 14. Este comercio se pone en como un crédito neto y puede ser relativamente barato ajustar, basado en el tamaño de su tolerancia de riesgo. Usted podría colocar el comercio pequeño y luego el riesgo de 50 a 100 del costo del comercio. A menudo tengo este comercio cerca de la expiración de opciones. Este comercio es theta positivo y cuanto más cercano a la expiración, el beneficio de la prima del tiempo más que acumularé. El comerciante también puede especular sobre el VIX, simplemente comprando llamadas largas o Puts largos. A menudo no son muy caros. También puede comprar largas llamadas Verticals y largas Verticals para reducir su desembolso de capital y su cantidad de riesgo. No he utilizado las estrategias de difusión de tiempo en el VIX y no soy consciente del riesgo o las recompensas de ese tipo de configuración. Otra cosa que me gustaría advertir contra, es ser corto en el lado positivo de la VIX. VIX movimientos hacia arriba son a menudo más rápido y mucho más dramático que VIX se mueve, donde la volatilidad está disminuyendo. Si usted decide hacer esto, asegúrese de tener largos copia de seguridad de cualquier corto y no entrar en llamadas cortas desnudas. Asegúrese de entender los futuros de VIX y las opciones de VIX mucho antes de colocar cualquier operación en vivo. - Mark Fenton, Senior Options Mentor Comparte este artículo /wp-content/uploads/2015/04/logosvgfullnamewhite. png 0 0 somadmin /wp-content/uploads/2015/04/logosvgfullnamewhite. png somadmin 2015-02-24 01:18 : 39 2015-08-18 19:03:18 VIX Opciones Estrategias Contáctenos Sheridan Options Mentoring Corporation 2121 W. Camino del Ejército Trail Addison, Illinois 60101 Testimonios de los Clientes Sólo quería enviarle una nota rápida de Gracias por todo lo que ha hecho por Con Sheridan Options Mentoring. He tenido un muy buen 2015 y no habría sido posible sin su creación de las clases y el sistema para enseñarme el arte. Me ha llevado la mayor parte de los 3 años para realmente entenderlo y poseerlo (aprendiz lento O)), pero realmente siento que puedo seguir negociando de esta manera por el resto de mi vida. La parte más difícil para mí fue detener los errores tonto, como espero, espero, espero que el comercio, pensando que era más inteligente que el mercado, y la venganza de comercio tratando de recuperar mi dinero. - Leer más AVISO IMPORTANTE La información contenida en este sitio web es sólo para fines educativos: no se está haciendo ninguna representación de que el uso de cualquier estrategia comercial o metodología comercial generará ganancias garantizadas. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros. Existe un riesgo considerable de pérdida asociada con las opciones de negociación. Sólo el capital de riesgo debe ser utilizado para el comercio. Opciones de negociación no es adecuado para todos. Usted debe ser consciente de los riesgos y estar dispuesto a aceptarlos con el fin de invertir en estos mercados. En este artículo, se analizan las actuaciones de las estrategias de escritura de opciones comunes de cartera en contra de su desempeño histórico de 1989 a 2010. A partir de este análisis, dos opciones Las estrategias de la escritura emergieron como los ganadores claros. Sus retornos históricos superaron a SampP 500 mientras que generaron menos riesgo. Estas estrategias y otras se explican con más detalle a continuación. SampP 500 Retorno Total (SPTR) Benchmark para este análisis Aunque puede ser una sorpresa para algunos inversionistas, el índice SampP 500 seguido comúnmente no incluye dividendos en su desempeño de precio. Sin embargo, el índice SampP 500 Total Return incluye dividendos y es un mejor índice para evaluar el rendimiento histórico de la acción. Por lo tanto, he utilizado este índice como el punto de referencia para comparar el rendimiento de las estrategias de opciones a continuación. CBOE SampP 500 BuyWrite Index (BXM) Las carteras de compra y escritura también conocidas como estrategias de llamadas cubiertas pueden mejorar los retornos de la cartera cuando el mercado es plano o con tendencia a la baja. Esta estrategia de compra-escritura mantiene el índice SampP 500 y escribe una llamada cubierta cercana al dinero de un mes sobre el subyacente cada mes. Esta estrategia limita potencial al alza mientras que parcialmente cubre riesgo de la baja. Históricamente, esta rentabilidad anual media de las estrategias es ligeramente inferior a la de la SPTR, pero tiene una desviación estándar mensual mucho más baja de la rentabilidad, generando así una mayor Ratio de Sharpe. La Razón Sharpe mide el rendimiento de una cartera ajustada por su riesgo (Tasa Libre de Riesgo de Retorno Anual / Desviación Estándar). Los inversores que buscan generar rendimientos más inteligentes medidos por el Índice de Sharpe, pueden considerar estos dos productos que permiten a los inversionistas participar en esta estrategia de compra-escritura: PowerShares SampP 500 BuyWrite ETF (NYSEARCA: PBP) iPath CBOE SampP 500 BuyWrite Índice ETN (NYSEARCA : BWV) CBOE SampP 500 2 OTM Índice BuyWrite (BXY) Esta estrategia es similar a la estrategia BXM anterior. Sin embargo, esta estrategia vende una opción de compra de 2 OTM en el índice SampP 500 en lugar de una llamada cercana al dinero. Al vender una OTM llamar, esto aumenta el potencial de alza, pero consecuentemente proporciona menos de una cobertura a la baja. Por lo tanto, esta estrategia produce un retorno mayor que BXM y SPTR, pero a un mayor nivel de riesgo, generando así un Sharpe Ratio similar a BXM, pero aún mayor que SPTR. Actualmente no he encontrado ningún ETF que reproduzca esta estrategia. Sin embargo, los inversores pueden replicar la estrategia escribiendo 2 llamadas cubiertas por OTM en SPY (SampP 500 ETF). CBOE SampP 500 95-110 Collar Index (CLL) Al igual que las dos estrategias anteriores, esta estrategia también tiene una posición en el SampP 500, mientras que la cobertura de la posición con un collar. Este collar consiste en comprar un puesto de tres meses a 95 del valor del índice SampP 500 mientras que vende una llamada de un mes a 110 del valor del índice SampP 500. La llamada corta ayuda a financiar la compra de la put, que protege contra la disminución de precios de las acciones. El problema con esta estrategia es que el costo de la protección de put no es totalmente compensado por la prima recaudada de la llamada corta. Por lo tanto, esta estrategia sólo supera a las otras estrategias durante los años donde el mercado de valores experimenta grandes caídas. Dado que el mercado aumentó con más frecuencia que disminuyó durante este tiempo, el costo del seguro fue un obstáculo para los retornos. Sólo hubo dos años (2001 amp 2008) de los 22 años analizados en los que el SampP 500 Total Return experimentó una disminución suficientemente grande que CLL superó a otras estrategias. Por lo tanto, esta estrategia tiene un desempeño significativamente inferior al índice de rendimiento total SampP 500 y todas las demás estrategias de opciones discutidas en este artículo sobre una base de retorno absoluto y sobre una base ajustada al riesgo. En la actualidad no he encontrado ningún ETF que reproduzca esta estrategia ni recomiendo a los inversores replicar esta estrategia. CBOE SampP 500 PutWrite Index (PUT) A diferencia de las estrategias mencionadas anteriormente, esta estrategia no tiene una posición en el SampP 500. En su lugar, esta estrategia es larga el SampP 500 mediante la escritura de un PUT de un mes en el dinero en el índice SampP 500 Manteniendo una posición de caja garantizada invertida en bonos del Tesoro. Esta estrategia ha mostrado el mayor retorno de cualquier estrategia mencionada en este artículo mientras produce la menor desviación estándar, por lo tanto, su Sharpe Ratio es también el más alto. Generalmente, hay una compensación entre riesgo y rendimiento. Como resultado de ello, la estrategia de puesta en bucks la tendencia ya que tiene el mayor rendimiento y menor desviación estándar. Ennis Knupps article Evaluar las características de rendimiento del CBOE SampP 500 PutWrite Index explica que la fuente de este exceso de retorno se deriva de dos características de inversión: Una desconexión entre la volatilidad implícita de opciones de venta y la volatilidad realizada del subyacente. Ennis Knupp encontró que la volatilidad realizada a los 20 días ha sido consistentemente menor que la del índice VIX (que mide la volatilidad mensual implícita de las opciones negociadas en el SampP 500) de 1990 a 2008. Capturando un deterioro de tiempo mayor mediante la venta de 1 mes frente a 3- Mes opciones de venta. Por ejemplo, Ennis Knupp estima que una opción de 3 meses tiene la mitad de la prima de tiempo de una opción de un año, que es cuatro veces más larga que la de 3 meses. La justificación económica del desequilibrio estructural entre la volatilidad implícita (VIX) y la volatilidad realizada es que la demanda de opciones de venta para el seguro de cartera supera al número de vendedores que existen en el mercado, aumentando así el precio y la volatilidad implícita de las opciones de venta en el SampP 500. Aunque actualmente no he encontrado ningún ETF que reproduzca esta estrategia, esta es sin duda una estrategia que vale la pena ejecutar en una cuenta marginal. Los inversores también deben ser conscientes de los riesgos de esta estrategia. Aunque estas opciones de venta están garantizadas con una posición de efectivo subyacente, los inversores que escriben opciones de venta pueden realizar pérdidas extremas si el SampP 500 experimenta disminuciones significativas. Además, la estrategia debe realizarse cada mes, sin importar si el mercado está aumentando o disminuyendo. Algunos inversionistas pueden no tener el estómago para vender pone durante declives substanciales del mercado pero éste es un gran rato de recoger primas cuando el índice de VIX es realmente alto. La siguiente matriz muestra el promedio anual histórico de cada estrategia trazada en función de su Índice de Sharpe. Nota, PUT y BXY son las dos estrategias que producen simultáneamente altos retornos y altos ratios de Sharpe. Resumen de Estrategias Como se muestra en la siguiente tabla, las dos estrategias de opciones que superan al SampP 500 y las estrategias que estoy considerando implementar en un futuro próximo son las estrategias CBOE SampP 500 2 OTM BuyWrite y CBOE SampP 500 PutWrite. Fuentes de datos: Actuaciones históricas tomadas de CBOE Micro Site. Descargo de responsabilidad: Consulte a su asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión. Dependiendo de sus circunstancias y la tolerancia al riesgo, las estrategias de este artículo pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Divulgación adicional: Estoy considerando implementar algunas de las estrategias en este artículo dentro del próximo mes.
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