Introducción A Las Opciones Sobre Acciones

Presentación de 40 estrategias de opciones para los toros, los osos, los novatos, las estrellas y todo el mundo Introducción El comercio de opciones es una forma para que los inversores inteligentes apalancen los activos y controlen algunos de los riesgos asociados con el juego del mercado. Casi todos los inversores está familiarizado con el dicho, ldquoBuy bajo y vender high. rdquo Pero con opciones, itrsquos posible obtener beneficios si las poblaciones están subiendo, hacia abajo o hacia los lados. Puede utilizar opciones para reducir las pérdidas, proteger las ganancias y controlar grandes trozos de acciones con un desembolso de efectivo relativamente pequeño. Solo para comenzar Vea nuestro contenido de video de primera clase en la comodidad de su hogar. Por otro lado, las estrategias de opciones pueden ser complicadas y arriesgadas. No sólo puede perder toda su inversión, algunas estrategias pueden exponer a pérdidas teóricamente ilimitadas. Así que antes de negociar opciones, itrsquos importante pensar en los efectos que las variables como la volatilidad implícita y la decadencia del tiempo tendrá en su estrategia. Este manual le ayudará a responder a esas preguntas difíciles. No hay necesidad de reflexionar, basta con pasar a la estrategia. Wersquore no va a derivar el modelo de precios de opciones Black-Scholes aquí. De hecho, esta es una de las únicas veces que incluso mencionamos el modelo de Black-Scholes. Itrsquos agradable saber que clase de cosas, pero el objetivo aquí es proporcionar el conocimiento esencial necesario para el comercio de una estrategia específica, no completamente aburrido los pantalones de usted. A lo largo de este libro de jugadas, también encontrará consejos que aclaran conceptos esenciales o le dan consejos adicionales sobre cómo ejecutar una estrategia en particular. Como un indicador de estos tipsrsquo importancia, hay una pequeña foto de mi cabeza al lado de ellos como el que ves a la derecha. Así que asegúrese de prestar atención extra siempre que vea mi melón. Espero que disfrutes leyendo el libro de opciones. ÚNASE AL TRADEKING Y GANE 1.000 EN LA COMISIÓN DE COMERCIO LIBRE Comisión comercial libre cuando usted financia una cuenta nueva con 5.000 o más. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Comience hoy Aprenda estrategias comerciales de expertos de TradeKingrsquos Top 10 de errores de opción Cinco consejos para llamadas cubiertas con éxito Opción de opciones para cualquier condición de mercado Opciones avanzadas juegan las cinco cosas más importantes Operadores de opciones de acciones deben saber acerca de la volatilidad Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores . Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Options Basics Tutorial Hoy en día, muchas carteras de inversionistas incluyen inversiones tales como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un declive a las apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en tu estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. Suscríbase a News To Use para obtener las últimas ideas y análisisEmployee Stock Options (ESO) Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions y OpcionesNerd Opciones de acciones para empleados. O ESO, representan una forma de compensación de patrimonio otorgada por las empresas a sus empleados y ejecutivos. Ellos le dan al titular el derecho de comprar las acciones de la compañía a un precio determinado por un período de tiempo limitado en las cantidades especificadas en el acuerdo de opciones. Los OEN representan la forma más común de compensación de renta variable. En este tutorial, el empleado (o concesionario) también conocido como el beneficiario de la opción, aprenderá los fundamentos de la valoración de ESO, cómo se diferencian de sus hermanos en la familia de opciones cotizadas (intercambiadas) y qué riesgos y recompensas están asociados con la celebración de estos Durante su vida limitada. Además, se examinará el riesgo de tener ESOs cuando consiguen en el dinero contra el ejercicio temprano o prematuro. En el Capítulo 2, describimos los ESOs en un nivel muy básico. Cuando una empresa decide que desea alinear los intereses de sus empleados con los objetivos de la administración, una forma de hacerlo es emitir una compensación en forma de participación en la empresa. También es una manera de aplazar la compensación. Las subvenciones de acciones restringidas, las opciones de acciones de incentivos y los OEN son formas que pueden compensar las acciones. Mientras que las acciones restringidas y las opciones de acciones de incentivo son áreas importantes de compensación de capital, no serán exploradas aquí. En cambio, se centra en los OEN no calificados. Empezaremos proporcionando una descripción detallada de los términos y conceptos clave asociados con los OEN desde la perspectiva de los empleados y su interés propio. Vesting. Las fechas de caducidad y el tiempo esperado para expirar, los precios de volatilidad, los precios de huelga (o ejercicio) y muchos otros conceptos útiles y necesarios. Éstos son bloques de construcción importantes de entender ESOs una fundación importante para tomar decisiones informadas sobre cómo manejar su remuneración de la equidad. Las OEN se conceden a los empleados como una forma de compensación, como se mencionó anteriormente, pero estas opciones no tienen ningún valor negociable (ya que no se negocian en un mercado secundario) y generalmente no son transferibles. Esta es una diferencia clave que se explorará con más detalle en el capítulo 3, que abarca la terminología y los conceptos básicos de las opciones, a la vez que se destacan otras similitudes y diferencias entre los contratos negociados (cotizados) y no negociados (ESO). Una característica importante de las ESOs es su valor teórico, que se explica en el capítulo 4. El valor teórico se deriva de modelos de precios de opciones como el Black-Scholes (BS), o un enfoque de precios binomial. En términos generales, el modelo BS es aceptado por la mayoría como una forma válida de valuación de ESO y cumple con los estándares de la Financial Accounting Standards Board (FASB), asumiendo que las opciones no pagan dividendos. Pero incluso si la empresa paga dividendos, hay una versión de pago de dividendos del modelo de BS que puede incorporar el flujo de dividendos en el precio de estos OEN. Hay un debate en curso dentro y fuera de la academia, mientras tanto, sobre cómo valorar mejor ESOs, un tema que está bien más allá de este tutorial. El Capítulo 5 examina lo que un concesionario debería considerar una vez que un empleador le otorgue un ESO. Es importante que el empleado (concesionario) entienda los riesgos y las recompensas potenciales de simplemente retener a los ESOs hasta que expiren. Hay algunos escenarios estilizados que pueden ser útiles para ilustrar lo que está en juego y qué buscar cuando se consideran sus opciones. Este segmento, por lo tanto, esboza los resultados clave de la celebración de sus ESOs. Una forma común de gestión por parte de los empleados para reducir el riesgo y bloquear las ganancias es el ejercicio temprano (o prematuro). Esto es algo de un dilema, y ​​plantea algunas opciones difíciles para los titulares de ESO. En última instancia, esta decisión dependerá del apetito de riesgo personal y de las necesidades financieras específicas, tanto a corto como a largo plazo. El capítulo 6 analiza el proceso de ejercicio temprano, los objetivos financieros típicos de un concesionario que toman este camino (y temas relacionados), más los riesgos asociados y las implicaciones fiscales (especialmente los pasivos por impuestos a corto plazo). Demasiados titulares se basan en la sabiduría convencional acerca de la gestión de riesgos de ESO que, desafortunadamente, puede estar cargada de conflictos de interés y, por lo tanto, no necesariamente puede ser la mejor opción. Por ejemplo, la práctica común de recomendar el ejercicio temprano con el fin de diversificar los activos puede no producir los resultados óptimos deseados. Hay trade offs y costos de oportunidad que deben ser cuidadosamente examinados. Además de eliminar la alineación entre el empleado y la empresa (que supuestamente era uno de los propósitos previstos de la subvención), el ejercicio inicial expone al tenedor a una gran mordida de impuestos (a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias). A cambio, el titular bloquea una apreciación de valor en su ESO (valor intrínseco). Extrínseco. O el valor del tiempo, es el valor real. Representa el valor proporcional a la probabilidad de ganar más valor intrínseco. Existen alternativas para la mayoría de los titulares de ESOs para evitar el ejercicio prematuro (es decir, hacer ejercicio antes de la fecha de vencimiento). La cobertura con opciones listadas es una de estas alternativas, que se explica brevemente en el Capítulo 7 junto con algunos de los pros y contras de tal enfoque. Los empleados se enfrentan a una compleja y frecuentemente confusa imagen de responsabilidad tributaria al considerar sus elecciones sobre los OEN y su gestión. Las implicaciones fiscales del ejercicio temprano, un impuesto sobre el valor intrínseco como ingresos de compensación, no las ganancias de capital, puede ser doloroso y puede no ser necesario una vez que esté al tanto de algunas de las alternativas. Sin embargo, la cobertura plantea un nuevo conjunto de preguntas y la consiguiente confusión sobre la carga tributaria y los riesgos, que está más allá del alcance de este tutorial. Los ESOs están ocupados por decenas de millones de empleados y ejecutivos en y muchos más en todo el mundo están en posesión de estos activos a menudo mal entendido, conocido como compensación de capital. Tratar de manejar los riesgos, impuestos y equidad, no es fácil, pero un poco de esfuerzo para entender los fundamentos ayudará mucho a desmitificar los ESO. De esa manera, cuando se sienta con su planificador financiero o administrador de la riqueza, puede tener una discusión más informada - que esperamos que le facultará para tomar las mejores decisiones sobre su futuro financiero.